به گزارش اکواقتصاد، طلا هفته گذشته را در شرایطی نسبتا باثبات پشت سر گذاشت و با ثبت بازدهی چشمگیر سالانه حدود ۶۵ درصد، یکی از بهترین عملکردهای خود در سالهای اخیر را تجربه کرد. این فلز ارزشمند پس از رشد سریع و پرشتاب در ماههای گذشته، شاهد شناسایی بخشی از سودها توسط معاملهگران بود؛ با این حال، تحلیلگران بر این باورند که عوامل بنیادین همچنان از تداوم روند صعودی طلا حمایت میکنند.
سیاستهای پولی و تضعیف دلار، عامل اصلی رشد طلا
یکی از مهمترین محرکهای صعودی طلا در ماههای اخیر، سیاستهای انبساطی فدرال رزرو و کاهش نرخ بهره در ایالات متحده بوده است. دلار آمریکا سال گذشته را با شدیدترین کاهش ارزش خود طی هشت سال اخیر به پایان رساند و همین ضعف به حفظ قیمت طلا در سطوح بالا کمک کرده است. علاوه بر این، انتشار دادههای ضعیفتر بازار کار آمریکا، انتظار برای تداوم سیاستهای انبساطی تا سال ۲۰۲۶ را تقویت کرده و بازده واقعی داراییهای بدون ریسک را تحت فشار قرار داده است؛ شرایطی که جذابیت طلا را بهعنوان یک دارایی امن افزایش میدهد.
در کنار متغیرهای پولی، تقاضای فیزیکی و سرمایهگذاری برای طلا به عنوان پناهگاه امن نیز تحت تأثیر ریسکهای ژئوپلیتیک جهانی باقی مانده است. تنشها در خاورمیانه، بحران اوکراین و روسیه و همچنین مسائل سیاسی و اقتصادی در آمریکا باعث شده است سرمایهگذاران همچنان به طلا به عنوان یک دارایی امن نگاه کنند. از سوی دیگر، خریدهای مستمر بانکهای مرکزی نیز نقش حمایتی مهمی در بازار ایفا کرده و باعث شده هر کاهش قیمتی، بهعنوان فرصتی برای ورود سرمایه به بازار تلقی شود.
چشمانداز کوتاهمدت و تأثیر دادههای اقتصادی
با آغاز سال جدید، هفتههای پیش رو برای تعیین مسیر قیمت طلا اهمیت بالایی دارد. در صورتی که دادههای اقتصادی آمریکا نشانههایی از کاهش رشد و کاهش فشار تورمی ارائه دهند، فلز زرد میتواند شتاب صعودی خود را بازیابد. در مقابل، انتشار آمارهای بهتر از انتظار، میتواند اصلاح قیمتی شدیدتری ایجاد کند، زیرا انتظارات کاهش نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
تحلیلگران همچنین بر این نکته تأکید دارند که بازگشت کامل نقدینگی به بازار پس از تعطیلات، احتمال تداوم نوسانات شدید قیمتی را افزایش میدهد. معاملهگران با دقت بررسی خواهند کرد که آیا افتهای قیمتی با استقبال خریداران مواجه میشوند یا خیر. تا زمانی که طلا بالای سطوح کلیدی خود باقی بماند، ساختار بازار همچنان صعودی ارزیابی میشود، حتی اگر مسیر حرکت نوسانی و پرچالش باشد.
تحلیل تکنیکال طلای جهانی
بررسی نمودار روزانه طلا نشان میدهد که قیمت در کوتاهمدت تحت فشار نزولی قرار گرفته است. کندلهای اخیر شامل یک پوشای نزولی و چند پینبار نزولی در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰ روزه و محدوده ۴۳۱۵ دلار هستند. در صورتی که قیمت زیر این سطح تثبیت شود، احتمال دارد طلا ابتدا به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه در حوالی ۴۱۸۰ دلار و سپس به سطح ۳۹۳۰ دلار، جایی که همپوشانی میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و کفهای ماه اکتبر قرار دارد، سقوط کند.
در سناریوی صعودی، بازگشت قیمت به بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه میتواند خریداران را دوباره فعال کرده و مسیر برای آزمون سطح ۴۴۰۰ دلار هموار شود؛ سطحی که پیش از رسیدن به اوج تاریخی ۴۵۵۰ دلار قرار گرفته است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز همچنان بالای سطح ۵۰ باقی مانده و حرکت خنثی نسبی آن نشان میدهد که بازار ممکن است وارد یک دوره تثبیت قبل از ادامه روند صعودی شود.
در مجموع، طلا با وجود اصلاحات کوتاهمدت، همچنان در چارچوب یک روند صعودی گسترده قرار دارد. کاهش نرخ بهره، ضعف دلار، تداوم تقاضای پناهگاه امن و خریدهای بانکهای مرکزی از جمله عوامل بنیادین حمایتکننده قیمت هستند. تحلیلگران بر این باورند که در صورت ادامه ضعف دلار و دادههای اقتصادی ضعیفتر از انتظار، طلا میتواند روند صعودی خود را ادامه دهد و حتی احتمال دستیابی به سطوح بالاتر از رکورد تاریخی نیز وجود دارد. با این حال، بازار همچنان تحت تأثیر نوسانات شدید کوتاهمدت است و معاملهگران باید با احتیاط و توجه به تحولات اقتصادی و ژئوپلیتیک، موقعیتهای خود را مدیریت کنند.
در نهایت، سال ۲۰۲۶ میتواند یکی از سالهای مهم برای طلای جهانی باشد؛ سالی که در آن تعیینکننده روند بلندمدت بازار و آزمون مقاومتهای تاریخی فلز زرد خواهد بود.