به گزارش اکواقتصاد، معاملات روز دوشنبه بازارهای جهانی نشان داد سرمایهگذاران پس از چند روز فروش، بار دیگر به بازار طلا بازگشتهاند. این در حالی است که اونس جهانی در هفته گذشته تحت تأثیر تقویت دلار و مواضع سختگیرانه فدرالرزرو بخشی از ارزش خود را از دست داده بود و اکنون تلاش میکند بخشی از این افت را جبران کند.
در ساعات ابتدایی معاملات، قیمت هر اونس طلا با افزایش همراه شد و توانست بخشی از زیانهای سه جلسه معاملاتی گذشته را جبران کند. هرچند در ادامه معاملات از شدت رشد کاسته شد، اما بازار همچنان در محدودهای بالاتر از کفهای ثبتشده هفته قبل قرار گرفت.
مذاکرات دیپلماتیک از طلا حمایت کرد
یکی از مهمترین عوامل اثرگذار بر بازار طلا، انتشار اخباری درباره پیشرفت مذاکرات میان ایران و آمریکا بود. کاهش احتمال تشدید تنشهای سیاسی در منطقه، فضای بازارهای مالی را تا حدی آرامتر کرد و نگاه سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن تغییر داد.
در شرایط عادی، کاهش ریسکهای ژئوپلیتیکی میتواند تقاضا برای طلا را کاهش دهد، اما این بار واکنش بازار پیچیدهتر بود. معاملهگران معتقدند کاهش احتمال بروز اختلال در بازار انرژی و افت قیمت نفت، میتواند فشارهای تورمی جهانی را نیز تعدیل کند و فضای اقتصاد جهانی را باثباتتر سازد.
همین موضوع باعث شد بازارها بخشی از نگرانیهای خود نسبت به آینده اقتصاد جهانی را بازنگری کنند و شاهد نوسانات متفاوتی در بازارهای کالا و ارز باشند.
نفت عقب نشست
بازار نفت نیز همزمان با انتشار اخبار مربوط به مذاکرات، واکنش نشان داد. قیمت نفت که در روزهای گذشته به دلیل نگرانی از اختلال در عرضه انرژی افزایش یافته بود، بخشی از رشد خود را از دست داد.
کاهش قیمت نفت معمولاً از دو مسیر بر بازار طلا اثر میگذارد. نخست اینکه احتمال افزایش تورم ناشی از رشد قیمت انرژی را کاهش میدهد و دوم اینکه انتظارات از سیاستهای پولی آینده بانکهای مرکزی را تغییر میدهد.
به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران معتقدند رابطه میان نفت و طلا در شرایط کنونی بیش از گذشته به انتظارات تورمی وابسته شده است.
فدرالرزرو همچنان مانع اصلی رشد طلا
در مقابل این عوامل حمایتی، مهمترین مانع رشد قیمت طلا همچنان سیاست پولی ایالات متحده است.
بانک مرکزی آمریکا در آخرین نشست خود اگرچه نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، اما بار دیگر تأکید کرد که تا زمان اطمینان از مهار کامل تورم، سیاست پولی سختگیرانه ادامه خواهد داشت. این موضع باعث شده بازارها احتمال کاهش سریع نرخ بهره را پایین بدانند.
نرخهای بهره بالا معمولاً به زیان بازار طلا تمام میشود؛ زیرا این فلز سود یا بهرهای برای سرمایهگذاران ایجاد نمیکند و در شرایطی که اوراق خزانه و سایر داراییهای دلاری بازده بالایی دارند، بخشی از سرمایهها از بازار طلا خارج میشود.
به همین دلیل، بسیاری از مؤسسات مالی بینالمللی معتقدند حتی اگر تنشهای سیاسی کاهش یابد یا قیمت نفت افت کند، تا زمانی که سیاستهای انقباضی فدرالرزرو ادامه داشته باشد، رشد طلا با محدودیت روبهرو خواهد بود.
دلار همچنان قدرتمند است
در کنار نرخ بهره، شاخص دلار نیز همچنان یکی از عوامل فشار بر بازار طلا محسوب میشود.
دلار آمریکا طی هفتههای اخیر در سطوح بالایی معامله شده و نزدیک به بیشترین میزان خود در بیش از یک سال گذشته قرار دارد. افزایش ارزش دلار باعث میشود خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها گرانتر شود و در نتیجه بخشی از تقاضای جهانی کاهش یابد.
به همین دلیل رابطه معکوس میان دلار و طلا همچنان یکی از مهمترین متغیرهای مورد توجه معاملهگران بازارهای جهانی است.
چشم بازار به دادههای تورمی آمریکا
فعالان بازار اکنون بیش از هر چیز منتظر انتشار آمارهای جدید تورمی آمریکا هستند؛ بهویژه شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) که معیار مورد علاقه فدرالرزرو برای سنجش تورم به شمار میرود.
اگر این شاخص کاهش محسوسی را نشان دهد، احتمال افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماههای آینده تقویت خواهد شد؛ اتفاقی که میتواند از قیمت طلا حمایت کند.
اما در صورتی که تورم همچنان بالاتر از هدف دو درصدی بانک مرکزی باقی بماند، احتمال ادامه سیاستهای انقباضی افزایش خواهد یافت و فشار بر بازار طلا نیز ادامه پیدا میکند.
سایر فلزات گرانبها هم صعود کردند
روند معاملات سایر فلزات گرانبها نیز در آغاز هفته عمدتاً مثبت بود. قیمت نقره با افزایش همراه شد و پلاتین نیز رشد محدودی را تجربه کرد. کارشناسان این وضعیت را نشانهای از بازگشت نسبی اشتهای سرمایهگذاران به بازار فلزات میدانند.
با این حال، تحلیلگران هشدار میدهند که نوسانات بازار همچنان بالا خواهد بود و انتشار هرگونه خبر تازه درباره مذاکرات سیاسی، وضعیت بازار انرژی یا تصمیمات فدرالرزرو میتواند جهت حرکت قیمتها را تغییر دهد.
بازار جهانی طلا در شرایطی قرار گرفته که میان دو نیروی متضاد در نوسان است؛ از یک سو کاهش ریسکهای ژئوپلیتیکی و تغییر انتظارات تورمی و از سوی دیگر دلار قدرتمند و نرخهای بهره بالای آمریکا. به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران معتقدند مسیر کوتاهمدت اونس طلا بیش از هر زمان دیگری به دادههای اقتصادی آمریکا و تصمیمات آینده فدرالرزرو گره خورده است؛ عواملی که میتوانند جهت حرکت این فلز گرانبها را در هفتههای پیش رو مشخص کنند.