به گزارش اکواقتصاد، بازار جهانی طلا در روزهای اخیر وارد مرحلهای حساس و تعیینکننده شده است؛ مرحلهای که بسیاری از تحلیلگران از آن بهعنوان «فاز چرخش بحرانی» یاد میکنند. پس از افت اصلاحی قابلتوجه از محدوده مقاومت روانی ۵۰۰۰ دلار، قیمت قراردادهای آتی این فلز گرانبها اکنون در حال آزمون سطوح حمایتی عمیقتر است؛ سطوحی که از منظر آماری و تکنیکال، میتوانند مسیر حرکت طلا در هفتههای آینده را مشخص کنند.
بر اساس آخرین دادههای بازار، قیمت نقدی هر اونس طلا در محدوده ۴۹۲۰ دلار و قیمت قراردادهای آتی در حوالی ۴۹۴۰ دلار قرار گرفته است. این در حالی است که طلا طی دو روز گذشته کاهش شدیدی را تجربه کرده و تنها در معاملات اخیر توانسته بخشی از این افت را جبران کند. سایر فلزات گرانبها نیز عملکرد متفاوتی داشتهاند؛ بهطوریکه نقره در سطح ۷۴.۵ دلار، پلاتین در ۲۰۵۵ دلار و پالادیوم در ۱۷۳۰ دلار معامله میشوند.
تحلیلگران معتقدند ساختار فعلی بازار نشاندهنده گذار از مرحله توزیع به مرحله بازگشت به میانگین است. در چارچوب شاخص VC PMI، میانگین هفتگی در محدوده ۵۰۳۰ دلار بهعنوان سطح تعادلی اصلی شناخته میشود. تا زمانی که قیمت زیر این سطح باقی بماند، فشار نزولی همچنان غالب تلقی میشود و هرگونه افزایش قیمت در محدوده ۵۰۰۷ تا ۵۰۳۰ دلار بیشتر بهعنوان یک حرکت اصلاحی در نظر گرفته خواهد شد، نه آغاز یک روند صعودی پایدار.
در مقابل، عبور قیمت از این میانگین و تثبیت در بالای آن میتواند نشانهای از تغییر ساختار بازار باشد. در چنین سناریویی، احتمال آغاز یک موج صعودی جدید افزایش مییابد و اهداف قیمتی بالاتر در محدوده ۵۱۰۰ تا ۵۲۵۰ دلار فعال خواهند شد. این سطوح بهعنوان مقاومتهای کلیدی بعدی شناخته میشوند که میتوانند نقش مهمی در تعیین روند میانمدت طلا ایفا کنند.
در سمت نزولی، بازار اکنون وارد محدودهای شده که از نظر آماری بهعنوان منطقه تقاضای قوی شناخته میشود. این محدوده بین سطح ۴۹۱۶ دلار (Weekly Buy-1) و ۴۸۴۵ دلار (Daily Buy-2) قرار دارد. بر اساس مدلهای آماری، احتمال بازگشت قیمت از این سطوح به میانگین، بین ۹۰ تا ۹۵ درصد برآورد میشود. اگر قیمت بتواند در این محدوده تثبیت شود و از سطح ۴۸۴۵ دلار پایینتر نرود، احتمال بازگشت به محدوده ۵۰۰۰ دلار در کوتاهمدت افزایش خواهد یافت.
از منظر زمانی نیز بازار در مرحلهای حساس قرار دارد. تحلیل چرخههای زمانی نشان میدهد که دوره فعلی، یعنی اواسط فوریه، معمولاً با افزایش نوسانات همراه است. در چنین دورههایی، بازارها اغلب اصلاحات خود را تکمیل کرده و سپس در اواخر فوریه یا اوایل مارس جهت جدیدی اتخاذ میکنند. اگر طلا در این بازه زمانی بتواند بالای محدوده حمایتی فعلی باقی بماند، این موضوع میتواند نشانهای از ورود خریداران بلندمدت و آغاز فرآیند انباشت باشد.
عوامل بنیادی نیز نقش مهمی در تحولات اخیر بازار طلا ایفا کردهاند. انتشار دادههای مثبت از اقتصاد آمریکا، از جمله نشانههای پایداری رشد اقتصادی و ثبات بازار کار، فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کرده است. در چنین شرایطی، تقویت انتظارات درباره ادامه سیاستهای پولی انقباضی میتواند جذابیت طلا را بهعنوان یک دارایی بدون بازده کاهش دهد. از سوی دیگر، افزایش قیمت طلا در ماههای اخیر باعث شده برخی سرمایهگذاران برای تثبیت سود خود اقدام به فروش کنند؛ عاملی که به تشدید اصلاح اخیر کمک کرده است.
در همین حال، شاخصهای مومنتوم نشانههایی از کاهش فشار فروش را نشان میدهند. برخی تحلیلگران معتقدند اگر این نشانهها با تثبیت قیمت در سطوح حمایتی فعلی همراه شود، احتمال شکلگیری یک رالی بازگشتی افزایش خواهد یافت. با این حال، عدم قطعیت همچنان بر بازار سایه انداخته و بسیاری از فعالان بازار ترجیح میدهند تا زمان مشخص شدن جهت روند، با احتیاط عمل کنند.
در مجموع، بازار طلا در نقطهای قرار گرفته که میتواند آغازگر یک روند صعودی جدید یا ادامه اصلاح نزولی باشد. سطح ۵۰۳۰ دلار بهعنوان مرز تعیینکننده میان فاز نزولی و صعودی شناخته میشود، در حالی که محدوده ۴۸۴۵ تا ۴۹۱۶ دلار نقش حیاتی در حفظ ساختار حمایتی بازار دارد. عملکرد قیمت در این سطوح طی هفتههای آینده، احتمالاً مسیر حرکت طلا در ماه مارس و فراتر از آن را مشخص خواهد کرد. تا آن زمان، بازار در حالت انتظار باقی خواهد ماند و هرگونه تغییر در دادههای اقتصادی یا شرایط کلان میتواند بهسرعت جهت حرکت این فلز استراتژیک را تغییر دهد.