به گزارش اکو اقتصاد، بر اساس جدیدترین داده‌های منتشر شده از سوی کانال تحلیل پارسیس، بازدهی هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه ایران طی بازه‌های زمانی مختلف، روندی متنوع و پرفراز و نشیب را نشان می‌دهد.
در این گزارش، عملکرد ۲۰ هلدینگ بررسی شده که نشان می‌دهد برخی شرکت‌ها در دوره‌های بلندمدت بازدهی چشم‌گیری داشته‌اند، در حالی‌که برخی دیگر با افت ارزش مواجه شده‌اند.
در صدر جدول از نظر بازدهی بلندمدت از ابتدای سال ۱۳۹۹، هلدینگ «وصندوق» با رشد ۱۹۸۳ درصدی قرار دارد، که نشان‌دهنده عملکرد درخشان این مجموعه در چهار سال گذشته است. پس از آن، «وغدیر» با ۱۵۵۶ درصد و «ومعادن» با ۱۳۷۹ درصد بازدهی قرار دارند. این آمار، توجه به استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت را برجسته می‌سازد.
از نظر بازدهی دلاری از اسفند ۱۳۹۹ تا امروز، هلدینگ «وغدیر» با رشد ۱۳۰ درصدی صدرنشین است. این در حالی است که بسیاری از شرکت‌ها، همچون «وتوسم» با منفی ۳۴ درصد، عملکرد منفی در این بازه زمانی داشته‌اند. این اختلافات عمدتاً ناشی از نوع دارایی‌ها، نحوه مدیریت پورتفوی، و تاثیرات متغیرهای کلان اقتصادی مانند نرخ ارز و تورم هستند.
در بازه میان‌مدت نیز برخی شرکت‌ها توانسته‌اند ثبات نسبی خود را حفظ کنند. برای مثال «وبانک» و «وغدیر» در بیشتر بازه‌های تحلیلی از جمله از کف و از سقف شاخص سال‌های مختلف، بازدهی مثبت داشته‌اند، که این موضوع نشان‌دهنده پایداری و انسجام استراتژی‌های سرمایه‌گذاری این هلدینگ‌هاست.
اما در سوی دیگر، برخی شرکت‌ها همچون «وسپه» و «وصنا» در بیشتر بازه‌ها عملکرد منفی داشته‌اند. برای مثال «وسپه» از ابتدای ۱۴۰۰ تاکنون بازدهی منفی ۴۰ درصدی و «وصنا» منفی ۵۷ درصدی را تجربه کرده‌اند. این داده‌ها می‌توانند زنگ هشداری برای سهام‌داران این شرکت‌ها باشند که شاید نیاز به بازنگری در عملکرد مدیریتی و ترکیب دارایی‌ها وجود داشته باشد.
نگاهی به سود چهار فصل نیز نشان می‌دهد برخی هلدینگ‌ها مانند «وغدیر»، «وصندوق» و «وامید» توانسته‌اند سودآوری مستمری داشته باشند. در حالی‌که برخی دیگر مانند «وتوسم» و «وصنا» سودی نزدیک به صفر یا حتی زیان را ثبت کرده‌اند.
از نظر ارزش بازار، هلدینگ «وغدیر» با ۸۵۶ هزار میلیارد ریال در صدر قرار دارد، در حالی‌که «وصنا» با تنها ۵.۴ هزار میلیارد ریال در انتهای جدول دیده می‌شود. این اختلاف فاحش در اندازه بازار نیز می‌تواند در تحلیل ریسک و بازده نقش کلیدی ایفا کند.
در مجموع، این جدول تصویری روشن از تنوع عملکرد شرکت‌های سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. سرمایه‌گذاران هوشمند باید با تحلیل دقیق‌تر این داده‌ها، تصمیمات خود را بر پایه واقعیات بازار، نه فقط نوسانات کوتاه‌مدت اتخاذ کنند. گزارش حاضر اهمیت تحلیل بنیادی، مدیریت پرتفوی و تأثیر محیط کلان اقتصادی بر بازدهی شرکت‌ها را بیش از پیش روشن می‌سازد.
فاطیما حاج علی