به گزارش اکو اقتصاد، بر اساس آمار منتشرشده، صندوق اهرمی موج با ثبت میانگین بازدهی روزانه ۰.۳۸ درصد، موفق‌ترین صندوق اهرمی در بازه سه‌ماهه اخیر بوده است. این عملکرد در شرایطی به دست آمده که بازار سهام به‌صورت متناوب بین فازهای صعودی و اصلاحی در حال حرکت بوده و ورود و خروج به‌موقع به برخی صنایع یا ابزارهای مالی نقش تعیین‌کننده‌ای در بازدهی صندوق‌ها داشته است.
📌 استراتژی صندوق‌ها؛ کلید موفقیت در بازار پرنوسان
یکی از دلایل اصلی تفاوت بازدهی صندوق‌های اهرمی را می‌توان در ترکیب دارایی‌ها و نحوه واکنش آن‌ها به شرایط بازار دانست. به عنوان مثال، صندوق‌هایی که در زمان مناسب اقدام به فروش دارایی‌هایی نظیر طلا یا ورود به صنایع پرپتانسیل مانند فلزات اساسی، خودرو یا پالایشگاهی کرده‌اند، توانسته‌اند نسبت به سایرین عملکرد بهتری داشته باشند.
در مقابل، صندوق‌هایی که با ضریب اهرمی بالا در شرایط اصلاحی بازار فعال بودند و نتوانستند به موقع ترکیب دارایی خود را تغییر دهند، با بازدهی پایین‌تری مواجه شدند. صندوق جهش با ثبت میانگین بازدهی روزانه ۰.۱۵ درصد، پایین‌ترین عملکرد را در بین صندوق‌های بررسی‌شده داشته است؛ موضوعی که به‌نظر می‌رسد ناشی از اهرم بالای این صندوق در روزهای منفی بازار باشد.
⚖️ ضریب اهرمی؛ تیغ دو لبه برای سرمایه‌گذاران
صندوق‌های اهرمی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با استفاده از ابزارهای مالی خاص و دریافت اعتبار، بازدهی خود را نسبت به صندوق‌های عادی افزایش دهند. اما باید توجه داشت که استفاده از ضریب اهرمی، مانند شمشیر دولبه‌ای عمل می‌کند که در شرایط نزولی بازار می‌تواند به زیان‌های سنگین نیز منجر شود.
در همین راستا، انتخاب صندوق مناسب بسته به میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار و درک او از شرایط بازار اهمیت بالایی پیدا می‌کند. بررسی عملکرد گذشته صندوق‌ها می‌تواند معیاری مهم برای تصمیم‌گیری در آینده باشد، اما نباید فراموش کرد که شرایط بازار سرمایه همواره در حال تغییر است و هیچ بازدهی گذشته‌ای تضمین‌کننده سوددهی در آینده نخواهد بود.
📈 چشم‌انداز صندوق‌های اهرمی در ماه‌های آینده
با توجه به روند تثبیت شاخص کل بورس در سطح بالای سه میلیون واحد و افزایش نسبی خوش‌بینی‌ها به آینده مذاکرات سیاسی، انتظار می‌رود که صندوق‌های اهرمی در صورت حفظ تعادل در ضریب اهرم و چرخش هوشمندانه بین صنایع مختلف، همچنان بتوانند بازدهی مناسبی ثبت کنند. البته در این میان، عملکرد تیم مدیریت سرمایه و قدرت تحلیل بازار اهمیت فزاینده‌ای دارد.
در نهایت، صندوق‌هایی که در سه‌ماهه اخیر موفق بوده‌اند، نشان داده‌اند که مدیریت فعال، انعطاف‌پذیری بالا و واکنش سریع به شرایط متغیر بازار می‌تواند کلید موفقیت در بازارهای پرریسک مانند بورس باشد.
فاطمه حاج علی