به گزارش بورس فوری، عرفان فکری - تحلیلگر شرکت مشاورسرمایه گذاری فاینتک در گفت و گو با "بورس فوری" گفت: شرکت کاشی و سرامیک حافظ با نماد کحافظ در 25 کیلومتری استان شیراز و شهرستان زرقان قرار دارد.

وی در ادامه افزود: باتوجه به محل قرار گیری شرکت، امکان استفاده از مزیت نزدیک بودن شرکت به شرکت های حاشیه خلیج‌فارس، علاوه بر بازار های هدف عراق و افغانستان  برای افزایش صادرات به کشور هایی همچون عمان، یکی از مزیت های رقابتی این شرکت محسوب می شود .

این فعال بازارسرمایه بیان کرد: ظرفیت عملی شرکت ( با در نظر گرفتن دو طرح توسعه سال فاز 8 و 9 ) برای کاشی های پرسلان 3،840،000 مترمربع، برای کاشی های دیوار 1،470،000 متر مربع و برای کاشی های کف 1،920،000 متر مربع است.

فکری تصریح کرد: تولید کشور در دو سال گذشته در حوالی 450 میلیون متر مربع بوده؛ این در حالی است که مصرف داخلی حوالی 225 میلیون متر مربع است، این یعنی مازاد عرضه در داخل کشور وجود دارد و شرکت ها برای تداوم فروش خود، باید برنامه ویژه ای برای حفظ بازار صادراتی خود داشته باشند .

به گفته وی؛ برای صنعت باوجود پیش بینی رکود در داخل در سایز های اکونومی و پر تولید فرصت های صادراتی خوبی ایجاد شده است، تعطیلی برخی از کارخانه های اروپایی به دلیل هزینه بسیار بالای انرژی و مواد اولیه و نیز بالا بودن هزینه های حمل از چین و هند، ایران را به بزرگترین فرصت تولید محصولات کاشی و سرامیک در منطقه و جهان تبدیل خواهد کرد، اگر شرکت ها بر روی کیفیت و استاندارد های جهانی امکان تولید داشته باشند.

تحلیلگر شرکت مشاورسرمایه گذاری فاینتک اظهار داشت: بطور کلی در سال جاری شرایط صنعت سخت تر از سال قبل خواهد بود و روند کاهش مدت زمان خرید مواد اولیه و نقد تر شدن آن، افزایش نرخ انرژی و دستمزد و از طرفی عدم امکام افزایش قیمت ها متناسب با افزایش هزینه ها حاشیه سود شرکت های صنعت را تحت الشعاع قرار خواهد داد؛ در این میان شرکت هایی که با نو‌آوری، تولید محصولات سایز بزرگ و تیره و خاص بتوانند حضور خود را در بازار حفظ کنند از این قاعده مستثنی خواهند بود.

فکری خاطرنشان کرد: از دیگر ریسک های حاکم بر شرکت که اثر سو بر سود شرکت دارد و جز ریسک های قوانین و مقررات است، تفاوت نرخ فروش ارز در سامانه های نیما و نرخ آزاد ارز است که با تصمیم جدید مدیر بانک مرکزی و خبر هایی در مورد ثابت ماندن نرخ نیما طی دو سال آینده!! این موضوع یک ریسک کلی بر عملکرد شرکت وارد می کند و یکی دیگر از ریسک های حاکم بر صنعت نیز رکود حاکم در بخش ساخت و ساز و کاهش تقاضا ناشی از این موضوع است.

این کارشناس بازارسرمایه گفت: نکته حائز اهمیت دیگر در مورد این شرکت بالاتر بودن نرخ های داخلی نسبت به نرخ‌های صادراتی است و این مهم به این دلیل رخ می دهد که صادرات به دلیل پایین بودن نرخ دلار نیما مقرون به صرفه نیست و تقاضا واقعی در بازار داخل صورت می‌گیرد و در نتیجه شرکت در داخل می تواند با نرخ های بالاتری فروش به ثبت برساند.

وی در ادامه افزود: خوشبختانه شرکت کارخانجات کاشی و سرامیک حافظ با ایجاد زیر ساخت های مناسب توسعه و تجهیز دو خط جدید خود در تولید محصولات سایز بزرگ پرسلان که فاز 8 آن در سال 1400 و فاز 9 آن در مرداد 1401 به بهره برداری رسیده است که باتوجه به تغییر در الگو خرید و سلیقه مشتریان از سایز های کوچک سرامیکی به سایز های بزرگ پرسلانی پولیش شده، بازار فروش مناسبی نیز دارد و همچنین حاشیه سود بالای 50 الی 60 درصدی که این محصول دارد باعث افزایش شده که اصطلاحا شرکت حاشیه سود بگیرد و حاشیه سود ناخالص شرکت رشد کند و باید این نکته را ذکر کرد که تا 5 سال بعد از بهره‌برداری خطوط جدید، نرخ مالیات تولید آنها عطف به ماده132قانون مالیات های مستقیم صفر در نظر گرفته می شود؛ همچنین فروش های صادراتی نیز معاف از مالیات است.

فکری بیان داشت: برآورد سود شرکت برای سال مالی 1401از این قرار است: مقدار تولید و فروش در شش ماهه دوم سال باتوجه به بهره برداری از خط دوم تولید کاشی پرسلانی، رشدی و به مقدار 2،500،000 متر مربع و کاشی کف و دیوار را به ترتیب به مقدار 1،000،000 و 6،000،000 مترمربع تولید و به فروش برسد .

این تحلیلگر بازارسرمایه در نهایت گفت: برای نرخ های فروش شش ماه دوم نیز از آخرین نرخ ها استفاده شده است و با توجه به بهره برداری از طرح توسعه و افزایش فروشی که طی سال جاری رخ داده، نرخ رشد YOY سود خالص برآوردی آن 158% است و نسبت P/E  آینده نگر آن 6.4 بدست آمده در صورتی نسبت تاریخی این قیمت 11.5 خواهد بود؛ در نتیجه باتوجه به مفروضات ارائه شده می توان انتظار رشد در قیمت این سهم تا حوالی 7،500 ریال را داشت .