به گزارش اکو اقتصاد، شاخص کل بازار سرمایه پس از شروعی سبز و پرانرژی، با فشار فروش در نمادهای لیدر از جمله خساپا و فولاد عقب‌نشینی کرد و بخشی از رشد صبحگاهی را پس داد. این حرکت، دوباره نگاه‌ها را متوجه این پرسش کرد که آیا روند صعودی اخیر تنها یک جهش کوتاه بوده یا آغاز یک فاز پایدار رشد در بازار است.
رفتار معامله‌گران امروز به خوبی نشان می‌داد که بازار همچنان در حال جدال بین دو دیدگاه است. گروهی از فعالان با دیدن رشد قیمت‌ها در روزهای گذشته معتقدند زمان شناسایی سود رسیده و باید محتاطانه عمل کرد. در مقابل، عده‌ای دیگر افت‌های مقطعی را بخشی از فرآیند طبیعی بازار می‌دانند و انتظار دارند این استراحت کوتاه به افزایش قدرت تقاضا و ادامه مسیر صعودی بینجامد.
جالب آن‌که حجم و ارزش بالای معاملات امروز، حتی در زمان افت شاخص، نشان داد پول تازه همچنان در بازار حضور دارد و این موضوع امیدها را برای ادامه روند زنده نگه داشته است.
آنچه بیش از هر عامل دیگری رفتار بازار را شکل می‌دهد، فضای سیاسی است. چند هفته پیش، بازار به دلیل ترس از درگیری احتمالی و فعال شدن مکانیسم ماشه، وارد فاز فروش سنگین شد و سهامداران بدون توجه به گزارش‌های بنیادی اقدام به خروج کردند. اما پس از تغییرات در شورای عالی امنیت ملی و آغاز مذاکرات با آژانس و توافق قاهره، این روند تغییر کرد و بازار جان تازه‌ای گرفت.
با این حال، هنوز بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک‌های سیاسی را جدی می‌دانند و معتقدند باید تا روشن‌تر شدن نتیجه مذاکرات جانب احتیاط را رعایت کرد. این دوگانگی رفتاری، دلیل اصلی نوسانات این روزهای بورس است.
سه چراغ راه برای معامله‌گران
تحلیل‌گران سه شاخص کلیدی را برای پایش دقیق‌تر وضعیت بازار پیشنهاد می‌کنند:
زمان: تاریخ ۷ مهر به‌عنوان زمان احتمالی تصمیم‌گیری درباره مکانیسم ماشه می‌تواند نقطه عطفی باشد که رفتار بازار را تغییر دهد.
شاخص: محدوده ۲۸۰۰ تا ۲۸۵۰ هزار واحد به‌عنوان ناحیه مهم تکنیکالی شناخته می‌شود و واکنش شاخص به این محدوده می‌تواند جهت حرکت کوتاه‌مدت را مشخص کند.
گزارش‌های بنیادی: انتشار گزارش‌های ماهانه و فصلی شرکت‌ها در هفته‌های آینده نقش مهمی در شکل‌گیری انتظارات ایفا خواهد کرد.
براساس این گزارش اگر مذاکرات جاری به نتیجه مثبت می‌رسد و توافق قاهره سرآغاز یک تفاهم گسترده‌تر می‌شود. مکانیسم ماشه برای شش ماه تعلیق می‌شود و فضای سیاسی آرام‌تر می‌گردد. نتیجه چنین شرایطی ورود مجدد نقدینگی، رشد قیمت سهام و حتی کاهش فشار در بازارهای موازی مانند ارز و طلا خواهد بود.
اما اگر گفت‌وگوها به نتیجه نمی‌رسد و طرف‌های غربی تصمیم به تشدید فشارها می‌گیرند. مکانیسم ماشه در اوایل مهر فعال می‌شود و ریسک سیاسی دوباره به اوج می‌رسد. در این حالت احتمال بازگشت بازار به فاز اصلاح و افزایش فشار فروش بسیار بالاست.
بازار در مقطع حساسی قرار دارد و هر خبر سیاسی یا گزارش مالی می‌تواند جهت حرکت آن را تغییر دهد. معامله‌گران حرفه‌ای این روزها با دقت بیشتری اخبار و داده‌ها را رصد می‌کنند تا غافلگیر نشوند. مهرماه می‌تواند برای سهامداران هم ماهی طلایی و پر بازده باشد و هم ماهی پرریسک و پرتنش؛ بنابراین بهترین استراتژی این است که نه با خوش‌بینی افراطی و نه با ترس بیش از حد تصمیم‌گیری شود.
فاطمه حاج علی