به گزارش اکواقتصاد، بازار صندوقهای سرمایهگذاری در آخرین روز معاملاتی هفته تصویری متفاوت از رفتار سرمایهگذاران را به نمایش گذاشت. اگرچه بخش عمده صندوقهای مبتنی بر طلا و نقره با کاهش قیمت همراه شدند، اما جریان ورود پول حقیقی به این صندوقها نشان داد بخشی از فعالان بازار افت قیمتها را فرصتی برای ورود تلقی کردهاند.
بررسی معاملات روز چهارشنبه نشان میدهد نزدیک به ۹۰ درصد صندوقهای طلا در محدوده منفی بسته شدند. افزایش عرضه و شناسایی سود از سوی بخشی از سرمایهگذاران موجب شد این گروه روزی کمرمق را پشت سر بگذارد. با این حال، ورود صدها میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به صندوقهای طلا نشان میدهد نگاه بخشی از بازار همچنان به روند میانمدت این دارایی مثبت است.
پس از رشد قابل توجه قیمت طلا و صندوقهای مرتبط در هفتههای اخیر، طبیعی بود که بخشی از معاملهگران برای ذخیره سود اقدام به فروش کنند. همین موضوع فشار عرضه را در معاملات امروز افزایش داد و باعث شد اکثر نمادهای این گروه در محدوده منفی قرار گیرند.
نقره نیز در مسیر اصلاح قرار گرفت
صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر نقره نیز شرایطی مشابه صندوقهای طلا را تجربه کردند. بخش عمده نمادهای این گروه در پایان معاملات با کاهش قیمت مواجه شدند و فشار فروش در بسیاری از صندوقها قابل مشاهده بود.
با وجود این، ورود نقدینگی جدید به صندوقهای نقره نشان داد سرمایهگذاران همچنان این بازار را زیر نظر دارند. کارشناسان بازار سرمایه معتقدند نقره در ماههای اخیر به یکی از گزینههای جذاب سرمایهگذاری برای بخشی از معاملهگران تبدیل شده و افتهای مقطعی میتواند زمینه ورود سرمایههای جدید را فراهم کند.
به گفته فعالان بازار، ورود پول به صندوقهای نقره در شرایطی که اکثر نمادها منفی هستند، بیانگر آن است که برخی سرمایهگذاران نسبت به آینده این فلز گرانبها خوشبین بوده و افتهای اخیر را موقتی ارزیابی میکنند.
درآمد ثابتها؛ پناهگاه سرمایههای محتاط
در نقطه مقابل صندوقهای کالایی، صندوقهای درآمد ثابت روز بسیار پررونقی را پشت سر گذاشتند و بار دیگر نقش سنتی خود را بهعنوان پناهگاه نقدینگی در روزهای پرابهام بازار ایفا کردند.
آمار معاملات نشان میدهد صندوقهای درآمد ثابت بیشترین میزان جذب پول حقیقی را در میان تمام ابزارهای سرمایهگذاری ثبت کردند. این موضوع از افزایش تمایل سرمایهگذاران به حفظ سرمایه و کاهش ریسک حکایت دارد.
پس از رشد قابل توجه شاخصهای بورسی طی روزهای گذشته، بخشی از معاملهگران اقدام به شناسایی سود کردهاند. در چنین شرایطی طبیعی است که بخشی از سرمایههای خارجشده از سهام، به سمت گزینههای کمریسکتر همچون صندوقهای درآمد ثابت حرکت کند.
افزایش تقاضا برای این صندوقها نشان میدهد بسیاری از سرمایهگذاران ترجیح دادهاند در شرایط فعلی تا مشخص شدن وضعیت بازار سهام، سرمایه خود را در ابزارهایی با بازدهی باثباتتر نگهداری کنند.
خروج پول از سهام و آغاز چرخش نقدینگی
یکی از مهمترین اتفاقات معاملات امروز را میتوان آغاز موج جدید چرخش نقدینگی میان بازارهای مختلف دانست. پس از چند روز رشد متوالی بازار سهام، بخشی از سرمایهگذاران تصمیم گرفتند سود کسبشده را ذخیره کنند و منابع خود را به بازارهای موازی منتقل کنند.
بررسی رفتار معاملهگران نشان میدهد بخشی از این نقدینگی راهی صندوقهای درآمد ثابت شده و بخشی دیگر نیز به سمت صندوقهای طلا و نقره حرکت کرده است. این موضوع نشاندهنده آن است که سرمایهگذاران هنوز از بازار خارج نشدهاند، بلکه در حال جابهجایی میان کلاسهای مختلف دارایی هستند.
تحلیلگران بر این باورند که تداوم این روند میتواند جهت معاملات روزهای آینده را مشخص کند. اگر بازار سهام بار دیگر وارد فاز صعودی شود، احتمال بازگشت بخشی از نقدینگی به بورس وجود دارد؛ اما در صورت افزایش نوسانات یا تداوم فضای احتیاطی، صندوقهای درآمد ثابت همچنان مقصد اصلی سرمایههای جدید خواهند بود.
رفتار نقدینگی در روزهای آینده اهمیت ویژهای خواهد داشت، ورود همزمان پول به صندوقهای درآمد ثابت، طلا و نقره نشان میدهد سرمایهگذاران در حال متنوعسازی سبد دارایی خود هستند و هنوز تصمیم قطعی برای انتخاب یک بازار مشخص نگرفتهاند.
در این میان، صندوقهای درآمد ثابت به دلیل ریسک پایینتر، همچنان از شانس بیشتری برای جذب نقدینگی برخوردارند؛ اما در صورت افزایش انتظارات تورمی یا رشد نرخ ارز، صندوقهای طلا و نقره نیز میتوانند بار دیگر مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرند.
برآیند معاملات امروز نشان میدهد بازار سرمایه وارد مرحله تازهای از جابهجایی نقدینگی شده است؛ مرحلهای که میتواند در تعیین مسیر بورس، صندوقهای کالایی و ابزارهای درآمد ثابت در روزهای آینده نقش تعیینکنندهای ایفا کند.